Divulgation sur la gestion des risques liés aux changements climatiques
1. À propos de cette divulgation
La présente divulgation présente les principaux éléments de gouvernance, de stratégie, de gestion intégrée des risques, de scénarios climatiques, d’indicateurs et d’objectifs liés aux changements climatiques d’Estrie-Richelieu.
Elle est préparée conformément à l’approche de divulgation publique attendue par l’Autorité des marchés financiers en vertu de la Section 6 de sa Ligne directrice sur la gestion des risques liés aux changements climatiques. Elle vise à fournir une information claire, équilibrée, vérifiable et proportionnée à la taille, à la nature et à la complexité de la Compagnie.
La divulgation couvre principalement les activités d’assurance de dommages exercées au Québec, les risques physiques associés aux périls climatiques, les risques de transition liés au portefeuille de placements, ainsi que les émissions de gaz à effet de serre et émissions financées documentées dans les divulgations IC1 et IC2 de la Compagnie.
Les informations présentées sont fondées sur les données raisonnablement disponibles au moment de la préparation du présent document. Lorsque des données complètes ou vérifiées ne sont pas disponibles, la Compagnie utilise des méthodes prudentes, documente ses hypothèses et reconnaît les limites applicables.
2. Notre approche climatique en bref
| Thème | Résumé |
| Gouvernance | Les risques climatiques sont supervisés dans le cadre des responsabilités normales du conseil d’administration et de la haute direction. |
| Risques physiques | Les principaux périls suivis sont les inondations, les feux de forêt et les orages convectifs violents. |
| Risques de transition | Le principal risque de transition analysé concerne le portefeuille de placements, notamment les titres à revenu fixe détenus au bilan. |
| Réassurance | La réassurance est considérée comme un outil important de gestion de l’exposition nette aux événements climatiques extrêmes. |
| Indicateurs | La Compagnie suit les sinistres climatiques, les recouvrements de réassurance, la valeur totale assurée, les SMP, les émissions opérationnelles et les émissions financées. |
| Amélioration continue | La Compagnie entend améliorer graduellement la qualité des données, les méthodes d’analyse et la granularité des divulgations. |
3. Gouvernance des risques climatiques
3.1 Surveillance par le conseil d’administration
Le conseil d’administration exerce une surveillance générale des risques significatifs auxquels la Compagnie est exposée, incluant les risques liés aux changements climatiques. Cette surveillance s’inscrit dans les responsabilités habituelles du conseil en matière de stratégie, de gestion intégrée des risques, d’appétit pour le risque, de capital, de réassurance et de conformité.
Le conseil reçoit, selon les mécanismes internes applicables, des informations lui permettant d’apprécier les principaux risques climatiques, leur évolution et leur incidence potentielle sur les activités d’assurance, les placements, la réassurance et la situation financière de la Compagnie.
3.2 Rôle de la haute direction
La haute direction est responsable de la mise en œuvre opérationnelle du cadre de gestion des risques climatiques. Elle veille à ce que ces risques soient intégrés aux processus pertinents de souscription, de gestion des sinistres, de réassurance, de placements, de planification financière, de conformité et de divulgation.
3.3 Approche proportionnée
Compte tenu de sa taille moyenne, la Compagnie privilégie une approche proportionnée. Les risques climatiques sont intégrés aux structures existantes de gouvernance et de gestion des risques plutôt que traités au moyen d’un dispositif parallèle distinct. Cette approche vise à assurer une gestion efficace, rigoureuse et adaptée aux ressources disponibles.
4. Stratégie climatique
4.1 Incidence sur le modèle d’affaires
La Compagnie considère les risques liés aux changements climatiques comme un facteur pouvant influencer son modèle d’affaires à court, moyen et long terme. Dans le contexte de l’assurance de dommages, les risques climatiques peuvent avoir des effets sur la fréquence et la sévérité des sinistres, la tarification, la disponibilité et le coût de la réassurance, la valeur totale assurée, les besoins en capital, les placements et les attentes des assurés et des parties intéressées.
4.2 Horizons temporels
| Horizon | Définition proposée | Utilistion principale |
| Court terme | 0 à 3 ans | Suivi des sinistres, réassurance, tarification et indicateurs annuels |
| Moyen terme | 3 à 10 ans | Planification stratégique, évolution du portefeuille et adaptation graduelle |
| Long terme | Plus de 10 ans | Tendances climatiques, résilience du modèle d’affaires et transition économique |
4.3 Résilience, prévention et accompagnement des assurés
La Compagnie reconnaît que les changements climatiques peuvent accroître les besoins d’information, de prévention et d’accompagnement des assurés. Dans ses activités, elle entend favoriser une approche prudente et progressive visant à soutenir la résilience des assurés face aux événements météorologiques extrêmes.
Selon les circonstances et les pratiques internes applicables, cette approche peut inclure la sensibilisation aux risques climatiques, l’amélioration graduelle des données de souscription ainsi que l’analyse de la concentration géographique des expositions.
5. Risques physiques liés aux changements climatiques
5.1 Principaux périls suivis
La Compagnie suit les risques physiques liés aux changements climatiques dans le cadre de ses activités d’assurance de dommages. Les principaux périls climatiques considérés dans sa divulgation IC1 comprennent les inondations, les feux de forêt et les orages convectifs violents.
5.2 Données et indicateurs utilisés
Les informations utilisées comprennent notamment les produits des activités d’assurance, le nombre de polices, les sinistres payés par type de péril climatique, le nombre de sinistres payés, les recouvrements de réassurance, la valeur totale assurée et les sinistres maximums probables bruts et nets pour certains événements de périodes de retour de 250 ans et de 500 ans.
5.3 Incidence potentielle
Les risques physiques peuvent entraîner une hausse de la fréquence ou de la sévérité des sinistres, une volatilité accrue des résultats techniques, une pression sur les coûts de réassurance, une exposition plus importante dans certaines zones géographiques et une évolution des besoins de protection des assurés.
5.4 Rôle de la réassurance
La réassurance constitue un outil important de gestion des risques physiques. Elle permet de limiter l’exposition nette de la Compagnie à certains événements climatiques de grande ampleur. La Compagnie distingue donc, lorsque l’information est disponible, les sinistres bruts, les sinistres nets et les recouvrements de réassurance afin de mieux apprécier son exposition réelle.
6. Risques de transition
6.1 Principaux facteurs de transition
Les risques de transition découlent du passage vers une économie sobre en carbone. Ils peuvent résulter de changements réglementaires, économiques, technologiques ou comportementaux. Pour la Compagnie, ces risques sont principalement analysés sous l’angle du portefeuille de placements, des exigences réglementaires de divulgation, de l’évolution des attentes des parties prenantes et de la disponibilité progressive de données climatiques plus précises.
6.2 Portefeuille de placements
Au 31 décembre 2025, le portefeuille de placements utilisé aux fins de l’analyse IC2-B était composé majoritairement de titres à revenu fixe, soit principalement des obligations municipales, provinciales mais aussi d’une portion restreinte d’obligations corporatives de qualité investissement. La valeur comptable des obligations détenues a été établie à 171 622 350 $.
Les émissions financées associées à ce portefeuille ont été évaluées à environ 24 702 tonnes d’équivalent CO₂. Cette estimation repose sur une approche de type dette publique ou sous-souveraine, consistant à attribuer une portion des émissions territoriales du Québec proportionnellement à l’exposition financière détenue.
6.3 Durée du portefeuille
La structure du portefeuille a aussi été analysée afin d’évaluer son exposition qualitative au risque de transition. Le portefeuille présente une proportion importante de titres à échéance moyenne et longue, avec une échéance moyenne pondérée estimée à environ 7,5 ans. Cette durée n’a pas d’impact direct sur le niveau des émissions financées déclarées, mais elle constitue un facteur pertinent dans l’appréciation du risque de transition, notamment en lien avec l’évolution des politiques climatiques et des marchés financiers.
6.4 Qualité des données
En l’absence de données vérifiées propres aux émissions de chacune des contreparties détenues, la Compagnie a utilisé des données agrégées. La qualité des données a été évaluée conformément au cadre PCAF, avec un score de qualité de 3,0.
7. Gestion intégrée des risques climatiques
7.1 Intégration au cadre global de gestion des risques
Les risques climatiques sont intégrés au cadre global de gestion des risques de la Compagnie. Ils sont analysés en lien avec les autres catégories de risques déjà suivies par l’organisation, notamment le risque d’assurance, le risque de souscription, le risque de réassurance, le risque de marché, le risque de liquidité, le risque opérationnel, le risque réglementaire et le risque de réputation.
7.2 Cycle de gestion
| Étape | Application aux risques climatiques |
| Identification | Repérage des risques physiques et de transition pertinents pour les activités d’assurance, les opérations et les placements. |
| Évaluation | Analyse des sinistres climatiques, des expositions, des SMP, de la réassurance, des émissions opérationnelles et des émissions financées. |
| Atténuation | Recours à la réassurance, ajustements de pratiques internes, amélioration des données, documentation des hypothèses et suivi des limites. |
| Suivi | Reddition de comptes interne et mise à jour annuelle des indicateurs climatiques pertinents. |
| Divulgation | Publication annuelle d’une information consolidée et proportionnée sur le site Internet de la Compagnie. |
7.3 Mobilisation interne et amélioration des compétences
La Compagnie reconnaît que la gestion des risques climatiques nécessite une compréhension progressive des enjeux. Elle entend favoriser la sensibilisation interne et le partage d’information entre les secteurs pertinents, notamment la gestion des risques, la souscription, les sinistres, la réassurance, les placements, les finances et la conformité.
8. Scénarios climatiques et simulations de crise
8.1 Approche actuelle
La Compagnie utilise une approche proportionnée à sa taille, à ses ressources et à la nature de ses activités. Elle s’appuie notamment sur les informations disponibles dans ses déclarations IC1 et IC2 afin d’apprécier son exposition aux risques physiques et aux risques de transition.
Pour les risques physiques, les sinistres maximums probables bruts et nets selon des périodes de retour de 250 ans et de 500 ans constituent une base pertinente pour apprécier l’exposition potentielle à des événements extrêmes.
Pour les risques de transition, la Compagnie s’appuie notamment sur l’analyse de son portefeuille de placements, la durée moyenne pondérée des obligations, la qualité des émetteurs et l’estimation des émissions financées.
8.2 Développement progressif des scénarios
La Compagnie reconnaît que l’analyse de scénarios climatiques est un domaine en évolution. Elle entend poursuivre le développement graduel de ses capacités d’analyse, en tenant compte des attentes réglementaires, de la disponibilité des données, de la proportionnalité, des pratiques du secteur, des ressources internes et de l’évolution des méthodologies reconnues.
9. Mesures, indicateurs et objectifs
9.1 Sommaire des indicateurs suivis
| Catégorie | Indicateurs actuellement suivis ou à améliorer |
| Risques physiques | Sinistres payés climatiques, nombre de sinistres, recouvrements de réassurance, valeur totale assurée, SMP bruts et nets. |
| Risques de transition | Émissions financées, durée du portefeuille, type d’émetteurs, qualité des données PCAF. |
| Opérations internes | Émissions de portée 1, émissions de portée 2 et consommation d’électricité. |
| Portée 3 suivie à l’interne | Déplacements professionnels des représentants, suivis à des fins de gestion interne. |
| Objectifs | Amélioration progressive des données, des méthodes, du suivi interne et de la divulgation publique annuelle. |
9.2 Émissions de GES opérationnelles
La Compagnie ne possède ni véhicules ni installations générant directement des combustibles fossiles. Les émissions de GES de portée 1 ont donc été établies à zéro. Les émissions de portée 2 proviennent exclusivement de la consommation d’électricité du siège social situé au Québec et ont été estimées à environ 0,8 tonne d’équivalent CO₂.
9.3 Émissions de portée 3 suivies à l’interne
À titre informatif, les déplacements professionnels des représentants ont été estimés à environ 80 tonnes d’équivalent CO₂ sur la base du kilométrage total parcouru au cours de l’exercice. Ces émissions relèvent de la portée 3 et ne sont pas incluses dans la déclaration IC2 conformément aux exigences applicables, mais elles sont suivies à des fins de gestion interne et d’appréciation des risques climatiques.
9.4 Objectifs d’amélioration continue
La Compagnie poursuit une démarche progressive d’amélioration de sa gestion des risques climatiques. Ses objectifs actuels sont de maintenir une gouvernance claire, améliorer la qualité des données, documenter les hypothèses et limites méthodologiques, suivre annuellement les principaux indicateurs, intégrer les risques climatiques au cadre global de gestion des risques et assurer une divulgation publique annuelle claire, équilibrée, vérifiable et proportionnée.
10. Méthodologies, hypothèses et limites
Les données relatives aux risques physiques proviennent principalement de la divulgation IC1 de la Compagnie. Les données relatives aux émissions opérationnelles et aux émissions financées proviennent de la note méthodologique IC2. Les méthodes utilisées reposent sur les données raisonnablement disponibles et sur une approche prudente lorsque des estimations sont nécessaires.
La Compagnie reconnaît notamment les limites suivantes : certaines données climatiques demeurent en développement ; les émissions financées reposent sur des données agrégées ; les émissions propres aux contreparties ne sont pas toutes disponibles ou vérifiées ; les scénarios climatiques continueront d’évoluer avec les pratiques du secteur ; certaines émissions de portée 3 sont suivies à l’interne mais ne sont pas encore intégrées à l’ensemble des divulgations réglementaires ; les résultats doivent être interprétés avec prudence compte tenu des incertitudes propres aux données climatiques et aux méthodologies disponibles.
11. Communication, mise à jour et archivage
La Compagnie publie cette divulgation sur son site Internet afin de communiquer de manière claire, consolidée et proportionnée les principales informations financières liées aux changements climatiques. Elle entend mettre à jour cette divulgation annuellement et conserver une archive des divulgations antérieures, conformément aux attentes de l’AMF.
12. Mise en garde et énoncés prospectifs
La présente divulgation contient des informations fondées sur des données disponibles, des hypothèses raisonnables et des méthodologies reconnues ou comparables. Les risques liés aux changements climatiques, les scénarios climatiques, les émissions de GES et les émissions financées comportent des
incertitudes importantes, notamment en raison de l’évolution des données, des méthodologies, des technologies, de la réglementation, des marchés et des conditions climatiques futures.
Les informations prospectives, lorsqu’elles sont utilisées, visent à décrire l’approche actuelle et les intentions générales d’amélioration continue de la Compagnie. Elles ne doivent pas être interprétées comme une garantie de résultats futurs ou comme un engagement contractuel envers les assurés.
